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Liquidações e cascatas
Todo empréstimo DeFi tem um health factor: uma nota ao vivo de quão longe seu colateral está acima da linha de liquidação. Acima de 1, você está bem. No momento em que cai abaixo de 1, qualquer bot na internet pode pagar parte da sua dívida e tomar seu colateral com desconto, ficando com uma penalidade de lucro. Se você fez as lições de alavancagem no curso de Trading, isto é um margin call, só que ninguém liga e ninguém espera.
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O que você vai responder
O que o health factor do seu empréstimo mede?
É um medidor de distância-ao-perigo, recalculado conforme os preços se movem. Empréstimos DeFi não têm data de vencimento, só uma linha que você nunca pode cruzar.
Seu health factor cai abaixo de 1. O que acontece a seguir?
Bots de liquidação disputam uns com os outros por essa penalidade, muitas vezes 5-10% do colateral tomado. Não há período de tolerância; o ponto é que o código executa na hora.
Coloque uma cascata de liquidação em ordem:
Venda que causa mais venda: o mesmo doom loop dos margin calls no curso de Trading. Na 'Quinta-feira Negra' de março de 2020, cascatas assim ajudaram o ETH a cair cerca de 40% em um dia.
Uma liquidação DeFi é a prima on-chain de um ___ call no trading alavancado.
A mesma física: dinheiro emprestado mais colateral caindo é igual a saída forçada. A versão DeFi só pula o humano e a misericórdia.
Qual é o jeito prático de manter um empréstimo DeFi seguro?
Trate o LTV máximo como a beira de um penhasco, não como uma meta. A cripto pode cair 30% de uma noite para a outra, então sua folga precisa sobreviver ao movimento que acontece enquanto você dorme. 🐜
O resto desta unidade
Empréstimos sem análise de crédito: só colateral, matemática e um bot de liquidação vigiando.