Unidad 2 · Nivel 3 · Prestar y pedir prestado
Liquidaciones y cascadas
Todo préstamo DeFi tiene un factor de salud: un marcador en vivo de cuánto margen tiene tu colateral sobre la línea de liquidación. Por encima de 1, estás bien. En cuanto baja de 1, cualquier bot en internet puede pagar parte de tu deuda y quedarse tu colateral con descuento, guardándose una penalización como ganancia. Si hiciste las lecciones de apalancamiento del curso de Trading, esto es un margin call, salvo que nadie llama y nadie espera.
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Lo que te preguntamos
¿Qué mide el factor de salud de tu préstamo?
Es un medidor de distancia al peligro, recalculado con cada movimiento de precios. Los préstamos DeFi no tienen fecha de vencimiento, solo una línea que nunca debes cruzar.
Tu factor de salud cae por debajo de 1. ¿Qué pasa después?
Los bots de liquidación compiten entre sí por esa penalización, a menudo del 5-10% del colateral incautado. No hay periodo de gracia; el punto es justamente que el código ejecuta al instante.
Ordena una cascada de liquidaciones:
Ventas que causan más ventas: el mismo bucle fatal que los margin calls del curso de Trading. En el 'Jueves Negro' de marzo de 2020, cascadas así ayudaron a que el ETH cayera cerca de un 40% en un día.
Una liquidación DeFi es la prima on-chain del ___ call del trading apalancado.
La misma física: dinero prestado más colateral cayendo igual a salida forzada. La versión DeFi solo se salta al humano y a la clemencia.
¿Cuál es la manera práctica de mantener seguro un préstamo DeFi?
Trata el LTV máximo como el borde de un acantilado, no como una meta. Crypto puede caer 30% de la noche a la mañana, así que tu colchón tiene que sobrevivir al movimiento que ocurre mientras duermes. 🐜
El resto de esta unidad
Préstamos sin verificación de crédito: solo colateral, matemáticas y un bot de liquidación vigilando.