Unidad 1 · Nivel 5 · Maestría en Volatilidad
Volatilidad: el quinto activo
La maestría empieza con un cambio de mente: la volatilidad es una COSA que puedes medir, comprar y vender, no solo un riesgo que soportar. La volatilidad implícita (IV) es la expectativa de movimiento futuro que el mercado ya puso en precio, extraída de las primas de las opciones. Donde la mayoría pregunta '¿hacia dónde?', los maestros también preguntan si el movimiento mismo está barato o caro ahora.
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Lo que te preguntamos
La volatilidad implícita se describe mejor como…
La volatilidad realizada es historia; la implícita es la apuesta de la multitud sobre mañana, con dinero detrás. La brecha entre ambas es donde viven los traders de volatilidad.
Une cada estado de volatilidad con la familia de estrategias que favorece
Una meta-pregunta organiza todo el juego de opciones que empezaste en la Liga 4: ¿está mal valorado el movimiento?
Comprar puts DURANTE un pánico significa pagar ___ en máximos por el seguro, a menudo el peor momento para comprarlo.
El seguro es más barato cuando nadie lo quiere. Los maestros se cubren en la calma, no en el fuego, y el calendario macro les dice cuándo la calma está por terminar.
El VIX (y el DVOL de crypto) mide…
El medidor de miedo puesto en precio por el mercado, con reversión a la media, operable vía futuros y opciones. El miedo mismo tiene ticker. Las lecturas extremas marcan extremos emocionales, la misma lógica contrarian que los funding rates a escala de índice.
¿Por qué el pensamiento de volatilidad marca la frontera de la maestría?
Dirección Y precio del movimiento duplican las formas de acertar o equivocarte a propósito. Ya perdiste una vez contra el vol crush en la Liga 4 (la lección de resultados). Ahora ves la dimensión que te ganó. 🐜
El resto de esta unidad
Volatilidad implícita, spreads, gamma y vega: la segunda dimensión de cada operación.