Unidade 1 · Nível 5 · Maestria em Volatilidade
Volatilidade: o quinto ativo
A maestria começa com uma virada de mentalidade: volatilidade é uma COISA que você pode medir, comprar e vender, não só um risco a suportar. A volatilidade implícita (IV) é a expectativa de movimento futuro que o mercado já colocou no preço, extraída dos prêmios das opções. Onde a maioria dos traders pergunta 'para que lado?', os mestres também perguntam se o movimento em si está barato ou caro agora.
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O que você vai responder
A volatilidade implícita é melhor descrita como…
A vol realizada é história; a implícita é a aposta da multidão sobre o amanhã, com dinheiro atrás. A diferença entre as duas é onde vivem os traders de volatilidade.
Ligue cada estado de volatilidade à família de estratégias que ele favorece
Uma meta-pergunta organiza todo o jogo de opções que você começou na Liga 4: o movimento está mal precificado?
Comprar puts DURANTE um pânico significa pagar o pico de ___ pelo seguro, muitas vezes o pior momento para comprá-lo.
Seguro é mais barato quando ninguém quer. Os mestres fazem hedge na calmaria, não no incêndio, e o calendário macro avisa quando a calmaria está prestes a acabar.
O VIX (e o DVOL do crypto) mede…
O medidor de medo precificado pelo mercado, com reversão à média, negociável via futuros e opções. O medo tem ticker próprio. Leituras extremas marcam extremos emocionais, a mesma lógica contrarian das taxas de funding, só que na escala do índice.
Por que pensar em volatilidade marca a fronteira da maestria?
Direção E preço do movimento dobram as formas de acertar ou errar de propósito. Você já perdeu uma vez para o vol crush na Liga 4 (a lição da divulgação de resultados). Agora você enxerga a dimensão que te venceu. 🐜
O resto desta unidade
Volatilidade implícita, spreads, gamma e vega: a segunda dimensão de cada trade.