Unidad 3 · Nivel 5 · Fundamentos cuant
Matemática del drawdown y recuperación
La peor caída de pico a valle de tu curva de capital es tu MAX DRAWDOWN. Predice dos cosas que los retornos no pueden: si la matemática puede recuperarse (la asimetría de la Liga 2) y si el HUMANO seguirá ejecutando. La mayoría de los fallos de sistemas son humanos abandonando buenos sistemas a mitad del drawdown. Diseña primero para el drawdown; los retornos vienen después.
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Lo que te preguntamos
Un sistema da +40% anual en backtest con 60% de drawdown máximo. El veredicto del maestro:
Nadie sigue ejecutando a través de un −60%; el retorno en papel es ficción si el piloto se eyecta. Un sistema de 20% anual con 15% de drawdown le gana en la vida real, porque de verdad se EJECUTA. Factible > óptimo.
Une cada métrica con lo que juzga
Juzga los sistemas como un gestor de riesgo: ajustado por dolor, no por titulares.
El tamaño de posición es el acelerador que convierte una estrategia en CUALQUIER perfil de drawdown: reduce el tamaño a la mitad y reducirás a la mitad, aproximadamente, tu ___.
No necesitas un sistema nuevo para sufrir menos, solo un multiplicador más pequeño sobre el mismo. La palanca más infrautilizada del trading.
Tu sistema en vivo alcanza su drawdown máximo histórico. El protocolo preescrito debería decir…
Decidido en calma, ejecutado en tormenta. Los protocolos de drawdown son la versión de cartera del stop-loss: la rampa de salida construida ANTES del choque. El tú en calma protege al tú en tormenta. Principio conocido, escala máxima.
¿Por qué los maestros presumen más de drawdowns que de retornos?
Sobrevivir es el verdadero alarde. 'Nunca quebré' es la línea más rara en cualquier currículum de trading. Hazla tuya. Ahora, el jefe. 🐜
El resto de esta unidad
Kelly, lastre de volatilidad, matemática del drawdown: los números detrás de cada regla que sigues.