Einheit 3 · Level 5 · Quant-Grundlagen
Drawdown-Mathematik & Erholung
Der schlimmste Fall deiner Equity-Kurve von Hoch zu Tief ist dein MAX DRAWDOWN. Er sagt zwei Dinge voraus, die Renditen nicht können: ob die Mathematik sich erholen kann (die Asymmetrie aus Liga 2) und ob der MENSCH weiter ausführt. Die meisten Systemfehler sind Menschen, die gute Systeme mitten im Drawdown aufgeben. Entwirf zuerst für den Drawdown; Renditen folgen.
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Was gefragt wird
Ein System backtestet +40 %/Jahr mit 60 % Max Drawdown. Das Urteil des Meisters:
Niemand führt durch −60 % weiter aus; die Papierrendite ist Fiktion, wenn der Pilot herausspringt. Ein System mit 20 %/Jahr und 15 % Drawdown schlägt es im echten Leben, weil es tatsächlich AUSGEFÜHRT wird. Machbar > optimal.
Ordne die Kennzahl dem zu, was sie beurteilt
Beurteile Systeme wie ein Risikomanager: schmerz-adjustiert, nicht schlagzeilen-adjustiert.
Positionsgröße ist der Gashebel, der eine Strategie in JEDES Drawdown-Profil verwandelt: halbiere die Größe, halbiere grob den ___.
Du brauchst kein neues System, um weniger zu leiden, nur einen kleineren Multiplikator auf demselben. Der am meisten ungenutzte Hebel im Trading.
Dein Live-System erreicht seinen historischen Max Drawdown. Das vorab geschriebene Protokoll sollte sagen ...
In Ruhe entschieden, im Sturm ausgeführt. Drawdown-Protokolle sind die Portfolio-Version von Stop-Losses: die Ausfahrt, gebaut VOR dem Crash. Ruhe-Du schützt Sturm-Du. Vertrautes Prinzip, größte Skala.
Warum prahlen Meister mehr mit Drawdowns als mit Renditen?
Überleben ist der echte Flex. 'Nie gesprengt' ist die seltenste Zeile in jedem Trading-Lebenslauf. Mach sie zu deiner. Boss als Nächstes. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Kelly, Volatilitäts-Drag, Drawdown-Mathematik: die Zahlen hinter jeder Regel, der du folgst.