Unidad 3 · Nivel 1 · Tasas de interés
Las tasas se propagan por todo
Cambia el precio del dinero y cambias el precio de casi todo lo construido sobre él. Las hipotecas se reprecian, los proyectos de las empresas se archivan, los precios de los bonos oscilan, las valoraciones de las acciones se mueven. Las tasas son la gravedad de las finanzas: invisibles en el día a día, pero todo se curva a su alrededor.
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Lo que te preguntamos
Une cada movimiento de tasas con su onda expansiva.
Una misma palanca, cuatro direcciones. Cuando el dinero se encarece, todo lo financiado con dinero siente el apretón.
Las tasas saltan del 1% al 4%. ¿Qué pasa con las cuotas de las hipotecas NUEVAS?
En un préstamo de €300,000 a 25 años, pasar del 1% al 4% sube la cuota mensual en unos €450. Por eso los mercados de vivienda se enfriaron en toda Europa en 2022-23.
Cuando las tasas de mercado suben, los precios de los bonos existentes ___.
Un bono viejo que paga 1% se ve patético junto a los nuevos que pagan 4%, así que su precio cae hasta que los rendimientos se igualan. Tasas arriba, precios de bonos abajo. Siempre.
¿Por qué las tasas más altas enfrían la inversión de las empresas?
Una fábrica que promete rendir 6% es luz verde cuando pedir prestado cuesta 2%, y un fiasco cuando cuesta 7%. Las tasas son la valla que todo proyecto debe superar.
¿Por qué las bolsas suelen tambalearse cuando las tasas suben rápido?
Cuando los bonos 'aburridos' pagan 4-5%, las acciones riesgosas deben ofrecer más, y las ganancias que llegarán en años valen menos hoy. En 2022 esa matemática golpeó más fuerte a las acciones de crecimiento: el Nasdaq cayó cerca de 33%. 🐜
El resto de esta unidad
El precio del dinero: cómo un solo número se propaga por todo lo que tienes.