Einheit 3 · Level 1 · Zinsen
Zinsen wirken überallhin
Ändere den Preis des Geldes und du änderst den Preis von fast allem, was darauf aufbaut. Hypotheken werden neu bepreist, Geschäftsprojekte werden verschoben, Anleihekurse schwanken, Aktienbewertungen verschieben sich. Zinsen sind die Schwerkraft der Finanzwelt: im Alltag unsichtbar, aber alles biegt sich um sie.
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Was gefragt wird
Ordne die Zinsbewegung ihrer Wirkung zu.
Gleicher Hebel, vier Richtungen. Wenn Geld teurer wird, spürt alles, was mit Geld finanziert ist, den Druck.
Zinsen springen von 1 % auf 4 %. Was passiert mit den Raten NEUER Hypotheken?
Bei einem 25-jährigen Kredit über 300.000 € hebt 1 % → 4 % die Monatsrate um rund 450 €. Deshalb kühlten die Immobilienmärkte 2022-23 in ganz Europa ab.
Wenn die Marktzinsen steigen, ___ die Kurse bestehender Anleihen.
Eine alte Anleihe mit 1 % sieht neben neuen mit 4 % erbärmlich aus, also fällt ihr Kurs, bis die Renditen übereinstimmen. Zinsen rauf, Anleihekurse runter. Immer.
Warum kühlen höhere Zinsen Unternehmensinvestitionen ab?
Eine Fabrik mit erwarteten 6 % Rendite ist grünes Licht, wenn Leihen 2 % kostet, und ein Reinfall, wenn es 7 % kostet. Zinsen sind die Hürde, die jedes Projekt nehmen muss.
Warum wackeln Aktienmärkte oft, wenn Zinsen schnell steigen?
Wenn 'langweilige' Anleihen 4-5 % zahlen, müssen riskante Aktien mehr bieten, und Gewinne, die erst in Jahren kommen, sind heute weniger wert. 2022 traf diese Rechnung Wachstumsaktien am härtesten: der Nasdaq fiel um etwa 33 %. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Der Preis des Geldes: wie eine einzige Zahl durch alles hindurchwirkt, was du besitzt.