Unidad 2 · Nivel 2 · Diversificación
Diworsificación
El legendario gestor de fondos Peter Lynch acuñó la palabra 'diworsification', diversificar para peor: agregar posiciones que suman complejidad, no protección. Imagina a un inversionista orgulloso de sus 40 fondos: un fondo 'World Tech Leaders', un fondo 'Digital Innovation', un fondo 'US Growth'... abre las fichas técnicas y las principales posiciones son el mismo puñado de gigantes de mega capitalización, una y otra vez. Cuarenta tickers, una apuesta.
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Lo que te preguntamos
Jonas tiene 12 fondos de tecnología diferentes. ¿Qué tan diversificado está?
La diversificación vive en las posiciones subyacentes, no en la cantidad de envoltorios. Doce fondos tecnológicos superpuestos surfean la misma ola hacia arriba y la misma ola hacia abajo.
¿Qué determina qué tan diversificado está realmente tu portafolio?
Mira a través del envoltorio hacia los ingredientes. Dos fondos con nombres diferentes y el mismo top 10 de posiciones son, a efectos de riesgo, el mismo fondo.
Tener muchos fondos con las mismas posiciones principales agrega ___, no diversificación.
Más fondos significan más comisiones, más administración y más papeleo fiscal, muchas veces con cero protección extra. La diworsificación es esfuerzo invertido en empeorar un portafolio.
Ordena el chequeo de superposición
Diez minutos con las fichas técnicas te dicen más que cualquier nombre de fondo. La mayoría de los portafolios 'complicados' se simplifican en uno o dos fondos amplios sin perder nada más que comisiones.
¿Cuál es el núcleo genuinamente diversificado más simple para un portafolio de acciones de largo plazo?
Un aburrido fondo global diversifica más que un cajón lleno de fondos temáticos: cada país, cada sector, una sola comisión baja. En diversificación, los ingredientes le ganan al empaque. 🐜
El resto de esta unidad
El único almuerzo gratis de la inversión, y la letra chica que nadie lee.