Einheit 1 · Level 2 · Vertical Spreads
Credit Spreads
Liga 1 warnte dich vor nackten Short-Optionen: Verkauf einen Put allein und ein Crash kann dein Konto verdampfen. Ein Credit Spread behält das Prämieneinkommen, fügt aber ein Netz hinzu: Verkauf den 95er-Put, kauf den 90er-Put. Du steckst die Prämiendifferenz im Voraus ein, und wenn die Aktie auf 40 € einbricht, fängt dein Long Put den Fall bei 90 €. Der schlimmste Fall steht auf dem Ticket, bevor du klickst.
Kostenlos. Keine Werbung, kein Token, kein Konto zum Starten.
Was gefragt wird
Welche Aufgabe hat die Long-Seite in einem Credit Spread?
Die Long-Seite ist eine Versicherung, die du mit einem Teil deiner Prämie kaufst. Sie kostet dich etwas Credit, und im Gegenzug wird dein max. Verlust zu einer festen, bekannten Zahl.
Du verkaufst den 95er-Put und kaufst den 90er-Put für ein Netto-Credit von 1,50 €. Die Breite ist 5 €. Wie hoch ist dein maximaler Verlust pro Aktie, in €?
Max. Verlust = Breite − Credit = 5 € − 1,50 € = 3,50 € pro Aktie. Kenne diese Zahl, bevor du den Trade eröffnest, nicht nachdem die Aktie nach unten gappt.
Ordne jede Credit-Spread-Zahl dem zu, was sie bedeutet
Vier Zahlen, alle beim Einstieg bekannt. Das ist der Reiz des definierten-Risiko-Verkaufens: keine Überraschungen, nur eine Wahrscheinlichkeitswette mit festem Einsatz.
Ein Put Credit Spread verdient seinen vollen Gewinn, wenn beide Optionen wertlos ___.
Du hast den Spread verkauft, also willst du, dass er still stirbt. Die Aktie bleibt über dem Short-Strike, beide Puts verfallen wertlos, und das Credit gehört dir.
Warum könnte ein Trader einen Put-SPREAD verkaufen statt eines nackten Puts?
Du gibst etwas Credit auf, um die Long-Seite zu kaufen, aber du kannst den Trade richtig bemessen. Die 1-%-Regel aus dem Trading-Kurs funktioniert nur, wenn der max. Verlust tatsächlich definiert ist. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Tausch etwas Aufwärtspotenzial gegen eine harte Verlustdecke. Es ist das erste Werkzeug des Spread-Traders.