Unidade 3 · Nível 5 · Fundamentos Quant
Kelly e o tamanho da vantagem
O critério de Kelly calcula o tamanho de aposta que maximiza o crescimento no longo prazo para uma vantagem CONHECIDA. As lições dele: sem vantagem, aposte zero; mesmo com vantagem, apostar acima de Kelly freia o crescimento no longo prazo, e passar longe demais (umas 2× ou mais) garante a ruína mais cedo ou mais tarde; e os profissionais de verdade apostam frações de Kelly porque vantagens são estimadas, não conhecidas. A sua regra de 1%? Um humilde Kelly fracionário que assumia que você podia estar errado sobre tudo. E fez bem.
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O que você vai responder
O teorema mais contraintuitivo de Kelly: apostar MAIS que a fração ótima…
Apesar de haver vantagem positiva em cada aposta individual. Vantagem positiva + apostas grandes demais = ruína. O volatility drag come os juros compostos. Esta é a lápide matemática de todo gênio superalavancado de que você já ouviu falar.
Ligue cada regime de tamanho ao seu destino no longo prazo
Por que fracionário? Porque a sua estimativa de vantagem tem margem de erro, e o castigo por apostar demais é catastrófico enquanto apostar de menos só significa ir mais devagar. A assimetria diz: arredonde para baixo.
Kelly pune o excesso de confiança com ruína e premia com sobrevivência quem aposta com ___. Codifique a humildade no tamanho.
A matemática concorda com o Formi: a conta cresce na velocidade da sua honestidade sobre a sua própria vantagem.
O volatility drag em um exemplo: +50% e depois −50% deixa você em…
Média aritmética: 0%. Realidade geométrica: −25%. Suavidade é matematicamente lucrativa, não só bonita. É POR ISSO que controlar o drawdown ganha de perseguir retorno.
A sua vantagem: 60% de taxa de acerto com pagamento 1:1. Que porcentagem da banca o Kelly COMPLETO manda apostar?
Com pagamento parelho, Kelly = 2p − 1 = 2(0,60) − 1 = 20%. E agora esqueça de apostar isso: os pros apostam uma FRAÇÃO de Kelly, porque taxas de acerto estimadas mentem.
A tradução quant de tudo que o Formiga te ensinou sobre tamanho:
Nunca o ritmo mais rápido imaginável. Crescimento geométrico é uma maratona onde cair = começar do zero. O ritmo ganha. 🐜
O resto desta unidade
Kelly, volatility drag, matemática do drawdown: os números por trás de cada regra que você segue.