Einheit 3 · Level 5 · Quant-Grundlagen
Kelly & die Größe von Vorteilen
Das Kelly-Kriterium berechnet die Wetteinsatzgröße, die das langfristige Wachstum bei einem BEKANNTEN Vorteil maximiert. Seine Lehren: Wette null ohne Vorteil; selbst mit Vorteil verlangsamt Überwetten jenseits von Kelly das langfristige Wachstum, und weit genug darüber zu wetten (etwa 2x oder mehr) garantiert den eventuellen Ruin; und echte Profis wetten Bruchteile von Kelly, weil Vorteile geschätzt und nicht bekannt sind. Deine 1-%-Regel? Ein bescheidenes fraktionales Kelly, das annahm, dass du bei allem falsch liegen könntest. Zu Recht.
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Was gefragt wird
Kellys kontraintuitivstes Theorem: MEHR als den optimalen Bruchteil zu wetten ...
Trotz positivem Vorteil bei jeder einzelnen Wette. Positiver Vorteil + überdimensionierte Wetten = Ruin. Volatilitäts-Drag frisst das Aufzinsen. Das ist der mathematische Grabstein jedes überhebelten Genies, von dem du gehört hast.
Ordne das Größenregime seinem langfristigen Schicksal zu
Warum fraktional? Weil deine Vorteilsschätzung Fehlerbalken hat und die Strafe für Überwetten katastrophal ist, während Unterwetten nur langsamer bedeutet. Die Asymmetrie sagt: runde ab.
Kelly bestraft Selbstüberschätzung mit Ruin und belohnt ___ mit Überleben. Verankere Demut in der Größe.
Die Mathematik stimmt Formi zu: Das Konto wächst mit dem Tempo deiner Ehrlichkeit über deinen eigenen Vorteil.
Volatilitäts-Drag in einem Beispiel: +50 % dann −50 % lässt dich bei ...
Arithmetischer Durchschnitt: 0 %. Geometrische Realität: −25 %. Glätte ist mathematisch profitabel, nicht nur hübsch. Das ist der GRUND, warum Drawdown-Kontrolle das Renditejagen schlägt.
Dein Vorteil: 60 % Gewinnrate bei 1:1-Auszahlung. Welchen Prozentsatz der Bankroll sagt VOLLES Kelly zu wetten?
Bei gleicher Auszahlung ist Kelly = 2p − 1 = 2(0,60) − 1 = 20 %. Und jetzt vergiss es zu wetten: Profis wetten einen BRUCHTEIL von Kelly, weil geschätzte Gewinnraten lügen.
Die Quant-Übersetzung von allem, was Formiga dir über Positionsgrößen beigebracht hat:
Nie die schnellste vorstellbare Rate. Geometrisches Wachstum ist ein Marathon, bei dem Hinfallen = von vorn beginnen bedeutet. Tempo gewinnt. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Kelly, Volatilitäts-Drag, Drawdown-Mathematik: die Zahlen hinter jeder Regel, der du folgst.