Unidade 2 · Nível 3 · Trading de eventos
O movimento esperado
Antes de todo relatório de resultados, o mercado de opções publica a previsão dele à vista de todos: o straddle at-the-money. Some os preços do call e do put ATM no vencimento logo depois do evento, e essa soma é mais ou menos o movimento que o mercado espera, para cima OU para baixo. Sem assinatura nenhuma. Profissionais leem esse número antes de formar qualquer opinião própria.
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O que você vai responder
A leitura honesta mais rápida do movimento esperado de um evento vem de…
O straddle é um preço real pago com dinheiro real: uma previsão de consenso com a pele em jogo, diferente do palpite de qualquer comentarista.
Uma ação negocia a €200 na entrada dos resultados. O straddle at-the-money custa €14. Usando preço do straddle ≈ movimento esperado, que movimento em % está precificado?
€14 ÷ €200 = 7%. O mercado está pagando por uma oscilação de ±7%. A ação precisa superar isso para os compradores do straddle lucrarem.
Ponha em ordem o ritual do movimento esperado do profissional
Trinta segundos de aritmética te dão a previsão do próprio mercado. Todo trade de evento começa por esse número.
Se o straddle implica ±7% e a ação se move só 3%, os COMPRADORES do straddle ___ mesmo com o preço tendo se movido.
Movimento não basta: o movimento precisa superar o que foi pago por ele. O movimento esperado é o obstáculo do comprador, não um bônus.
O que o movimento esperado NÃO é?
O straddle diz 'mais ou menos até aqui', nunca 'para lá'. Direção é a única coisa que o mercado de opções se recusa a te contar de graça. 🐜
O resto desta unidade
Movimentos esperados, straddles e gaps binários: operar o calendário como um profissional.