Unidade 3 · Nível 1 · As gregas
Gamma: delta em movimento
Delta não é fixo. Ele muda conforme a ação se move, e GAMMA mede a velocidade disso. Gamma alta significa que sua exposição direcional se redesenha a cada tick. Ela é máxima nas opções at the money perto do vencimento, onde um movimento pequeno decide se a opção termina sem valor ou ganhadora, então o delta pode saltar de quase 0 para quase 1 em minutos.
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O que você vai responder
Gamma mede…
Delta é a velocidade; gamma é a aceleração. Ela diz a que ritmo sua exposição equivalente em ações está se redesenhando.
Perto do vencimento, o delta de uma opção at the money pode chicotear com violência, e o culpado é ___.
Sem tempo para suavizar as coisas, a pergunta 'ITM ou sem valor' é decidida tick a tick, e o delta oscila junto.
Veja a gamma trabalhando no dia do vencimento, em ordem.
Um sobe-e-desce de €1 transformou quase-nenhuma-exposição em quase-exposição-total. A meses do vencimento, o mesmo sobe-e-desce mal moveria o delta.
Por que a gamma explode perto do vencimento nas opções at the money?
Na hora H, o strike vira fio de navalha: alguns centavos de cada lado são a diferença entre tudo e nada, então o delta pula entre extremos.
Qual é a conclusão prática sobre opções ATM prestes a vencer?
Gamma alta com theta no máximo é motosserra, não bisturi. Respeite do jeito que o curso de Trading ensinou você a respeitar alavancagem. 🐜
O resto desta unidade
Delta, theta, vega, gamma: os quatro mostradores do painel de toda opção.