Unidade 4 · Nível 3 · A pilha de riscos do DeFi
O checklist do DYOR
'Faça sua própria pesquisa' normalmente não significa nada; é uma hashtag que as pessoas digitam antes de entrar de cabeça. Vamos transformar isso num método. Cinco checagens: o que o protocolo faz e de onde vem o yield; auditorias, idade e histórico de exploits; quem tem as chaves de admin; se o TVL é real e espalhado ou duas baleias que podem sair hoje à noite; e por fim, o tamanho da posição. Vinte minutos disso filtram a maioria dos desastres antes que eles te encontrem.
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O que você vai responder
Um protocolo mostra €500M de TVL. O que importa mais que o número da manchete?
TVL pode ser alugado (emissões), fingido (depósitos do próprio protocolo) ou concentrado (uma dupla de baleias). Qualidade do dinheiro vence quantidade do dinheiro.
Rode o checklist do DYOR na ordem:
Compreensão primeiro, tamanho por último. Se você não passa no passo um em palavras simples, os passos dois a cinco não importam.
Código que protege bilhões há ___ é mais seguro que um fork lançado semana passada.
Código testado pelo tempo sobreviveu a milhares de tentativas reais de ataque. Um fork novinho sobreviveu a um copiar e colar.
O time por trás de um protocolo é anônimo. A leitura honesta:
Parte do código mais battle-tested do DeFi foi lançado por pseudônimos. Mas o anonimato tira uma rede de proteção, então exija mais das outras checagens: auditorias, idade, timelocks.
Riscos de DeFi se empilham: contrato, oráculo, governança, mercado. O que isso implica para o tamanho da posição?
Riscos empilhados se multiplicam, e qualquer camada pode falhar sozinha. Mesmo espírito da regra de 1% do curso de Trading: sobreviva primeiro, componha depois. 🐜
O resto desta unidade
Código, oráculos e chaves de admin: os riscos empilhados sob cada APY.