Unidad 4 · Nivel 3 · La pila de riesgos de DeFi
La checklist DYOR
'Haz tu propia investigación' normalmente no significa nada; es un hashtag que la gente escribe antes de lanzarse. Convirtámoslo en un método. Cinco chequeos: qué hace el protocolo y de dónde sale su rendimiento; auditorías, antigüedad e historial de exploits; quién tiene las llaves de administrador; si el TVL es real y está repartido o son dos ballenas que pueden irse esta noche; y por último, el tamaño de la posición. Veinte minutos de esto filtran la mayoría de los desastres antes de que te encuentren.
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Lo que te preguntamos
Un protocolo muestra €500M de TVL. ¿Qué importa más que el número del titular?
El TVL se puede alquilar (emisiones), falsear (depósitos del propio protocolo) o concentrar (un dúo de ballenas). La calidad del dinero gana a la cantidad del dinero.
Corre la checklist DYOR en orden:
Primero la comprensión, al final el tamaño. Si no puedes pasar el paso uno con palabras simples, los pasos dos a cinco no importan.
El código que ha asegurado miles de millones durante ___ es más seguro que un fork desplegado la semana pasada.
El código probado por el tiempo ha sobrevivido a miles de intentos de ataque reales. Un fork fresco ha sobrevivido a un copiar y pegar.
El equipo detrás de un protocolo es anónimo. La lectura honesta:
Parte del código más curtido de DeFi lo publicaron seudónimos. Pero el anonimato quita una red de seguridad, así que exige más de los otros chequeos: auditorías, antigüedad, timelocks.
Los riesgos de DeFi se apilan: contrato, oráculo, gobernanza, mercado. ¿Qué implica eso para el tamaño de posición?
Los riesgos apilados se multiplican, y cualquier capa puede fallar sola. El mismo espíritu que la regla del 1% del curso de Trading: sobrevive primero, capitaliza después. 🐜
El resto de esta unidad
Código, oráculos y llaves de administrador: los riesgos apilados bajo cada APY.