Unidad 3 · Nivel 2 · Iron condors y trades de rango
Riesgo definido, por ambos lados
Toma un condor con alas de €5 de ancho vendido por un crédito total de €2. Si la acción atraviesa un lado, ese spread puede perder como máximo su ancho de €5 (menos los €2 que cobraste), así que €3 por acción es el peor caso absoluto. Y como la acción no puede terminar más allá de ambas alas a la vez, solo un lado puede llegar a la pérdida máxima. Compara eso con un strangle descubierto, donde un gap de apertura puede costar cualquier cosa. La caja del condor tiene piso.
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Lo que te preguntamos
Tu iron condor tiene alas de €5 de ancho y cobró un crédito total de €1.50. ¿Cuál es la pérdida máxima por acción, en €?
Pérdida máxima = ancho del ala − crédito total = €5 − €1.50 = €3.50. Todo el crédito cuenta contra el lado perdedor, porque el otro lado expira sin valor.
¿Por qué solo UN lado de un iron condor puede llegar a la pérdida máxima?
Un solo precio al vencimiento: o es demasiado alto, o demasiado bajo, o está en el medio. Que los resultados sean mutuamente excluyentes es lo que te permite contar el crédito completo contra el lado perdedor.
Pérdida máxima del condor = ancho del ala menos el ___ total cobrado.
La misma fórmula que un spread de crédito solo de la Unidad 1. El crédito del segundo lado solo hace el colchón un poco más grueso.
Un condor típico arriesga €3.50 para ganar €1.50. En el lenguaje riesgo:beneficio del curso de Trading, eso es…
Los traders de tendencia quieren 2:1 de recompensa a riesgo y aceptan perder seguido; los vendedores de condors aceptan 1:2.3 en contra y esperan ganar seguido. Ambos pueden funcionar. Solo la matemática honesta decide.
Une dónde expira la acción con el resultado del condor
El diagrama de pago parece una mesa de tapa plana con dos bordes inclinados y pisos firmes. Aprende la forma y los números se colocan solos. 🐜
El resto de esta unidad
Vender ambas colas a la vez: ganar con el aburrimiento, con el riesgo dentro de una caja.