Unidade 3 · Nível 2 · Iron condors e trades de range
Risco definido, dos dois lados
Pegue um condor com asas de €5 de largura vendido por um crédito total de €2. Se a ação atravessar um dos lados, aquele spread pode perder no máximo a sua largura de €5 (menos os €2 que você recebeu), então €3 por ação é o pior caso absoluto. E como a ação não pode terminar além das duas asas ao mesmo tempo, só um lado consegue chegar à perda máxima. Compare isso com um strangle descoberto, onde um gap de abertura pode custar qualquer coisa. A caixa do condor tem chão.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
Seu iron condor tem asas de €5 de largura e recebeu um crédito total de €1,50. Qual é a perda máxima por ação, em €?
Perda máxima = largura da asa − crédito total = €5 − €1,50 = €3,50. O crédito inteiro conta contra o lado perdedor, porque o outro lado vence sem valor.
Por que só UM lado de um iron condor consegue chegar à perda máxima?
Um único preço no vencimento: ou é alto demais, ou baixo demais, ou está no meio. Resultados mutuamente exclusivos são o que permite contar o crédito inteiro contra o lado perdedor.
Perda máxima do condor = largura da asa menos o ___ total recebido.
A mesma fórmula de um credit spread sozinho da Unidade 1. O crédito do segundo lado só deixa o colchão um pouco mais grosso.
Um condor típico arrisca €3,50 para ganhar €1,50. Na linguagem de risco:retorno do curso de Trading, isso é…
Traders de tendência querem 2:1 de retorno sobre risco e aceitam perder com frequência; vendedores de condor aceitam 1:2,3 contra eles e esperam ganhar com frequência. Os dois podem funcionar. Só a matemática honesta decide.
Ligue onde a ação vence ao resultado do condor
O diagrama de payoff parece uma mesa de tampo plano com duas bordas inclinadas e chãos firmes. Aprenda o formato e os números se colocam sozinhos. 🐜
O resto desta unidade
Vender as duas caudas de uma vez: lucrar com o tédio, com o risco dentro de uma caixa.