Unidad 2 · Nivel 2 · Etiquetas y cohortes
Etiquetado de entidades
Las direcciones crudas son cadenas anónimas, pero el comportamiento delata la identidad. Las firmas de analítica etiquetan direcciones como exchanges, fondos, market makers o fundaciones agrupando wallets que se mueven juntas, rastreando direcciones de depósito conocidas, y a veces simplemente leyendo anuncios donde las entidades se identifican solas. Una blockchain etiquetada es un dataset completamente distinto de una cruda: de repente 'la dirección 0x7a3...' se convierte en 'un market maker rebalanceando'.
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Lo que te preguntamos
¿Cómo suelen descubrir los analistas que un grupo de direcciones pertenece a un mismo exchange?
Etiquetar es trabajo de detective: patrones de gasto conjunto, direcciones de depósito conocidas y descuidos públicos. No hay registro oficial. Las etiquetas se infieren, no se emiten.
Une cada entidad etiquetada con su comportamiento on-chain típico
Cada tipo de entidad tiene un ritmo. Los market makers agitan, los fondos se quedan quietos, las tesorerías gotean. El comportamiento es la huella que hace posible el etiquetado.
¿Por qué una entrada de €50M de un market maker a un exchange significa algo distinto que la de un fondo?
El trabajo de un market maker es transportar inventario adonde cotiza, así que sus flujos son fontanería. Un fondo long-only depositando el mismo monto es mucho más probable que esté vendiendo. Mismo flujo, distinto significado: por eso importan las etiquetas.
Agrupar direcciones que transaccionan juntas repetidamente y tratarlas como un solo dueño se llama ___, la técnica central detrás de las etiquetas de entidades.
Heurísticas como 'las direcciones que gastan en la misma transacción comparten dueño' permiten a los analistas colapsar millones de direcciones en miles de entidades.
¿Cuál es el nivel de confianza correcto para una etiqueta de entidad?
Las etiquetas salen de heurísticas, y las heurísticas tienen tasas de error. Los grandes analistas las usan constantemente Y desconfían un poco de ellas. Verás por qué en la lección 4. 🐜
El resto de esta unidad
Convertir con cuidado direcciones anónimas en fondos, fundaciones y tribus de holders.