Unidad 2 · Nivel 2 · El dinero que nunca debe entrar
La línea de los cinco años
Una convención común dice que el dinero que necesitas dentro de unos cinco años no pertenece a activos volátiles. No es una ley de la naturaleza. Sale de una observación simple: en un año cualquiera, los mercados de acciones amplios han terminado históricamente a la baja más o menos uno de cada cuatro años. En tramos de diez o veinte años, terminar a la baja ha sido raro. Las ventanas cortas son donde las probabilidades juegan en tu contra.
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Lo que te preguntamos
¿Cuál es el razonamiento detrás de la línea aproximada de los cinco años?
Nada te prohíbe invertir dinero que necesitas el año que viene. El punto son las probabilidades. En doce meses, que un índice amplio termine a la baja es lo normal. En veinte años, ha sido raro.
Históricamente, un índice amplio de acciones ha terminado a la baja aproximadamente 1 de cada 4 años. De 20 años individuales, ¿aproximadamente cuántos terminan por debajo de donde empezaron?
Cerca de 5. Uno de cada cuatro no es un evento raro. Es un resultado corriente, y solo se vuelve un problema si tu fecha límite cae justo en uno de esos años.
Une la ventana de tenencia con lo corriente que ha sido una pérdida
El tiempo no garantiza una ganancia. Lo que ha hecho, históricamente, es reducir las probabilidades de una pérdida. Los patrones del pasado no son una promesa, y por eso mismo la línea se traza de forma conservadora.
La línea de los cinco años es una ___, no una garantía, y el dinero con una fecha límite dura debe quedarse del lado seguro.
Convenciones como esta existen para que no tengas que modelarlo todo cada vez. Si el dinero se necesita en tres años, trátalo como corto. Si en doce, trátalo como largo.
Necesitas €15,000 para una boda dentro de dos años. ¿Qué sugiere la línea de los cinco años?
Dos años están bien dentro de la línea, así que las probabilidades de estar en pérdida ese día son corrientes, no remotas. Una aburrida cuenta de depósito que paga poco está haciendo justo el trabajo que necesitas. 🐜
El resto de esta unidad
Hay dinero que tiene una fecha pegada, y a un mercado no se le puede avisar de esa fecha.