Einheit 2 · Level 2 · Covered Calls & Cash-Secured Puts
Der Covered Call
Du besitzt 100 Aktien zu 40 €. Du verkaufst einen 44-€-Call, der nächsten Monat ausläuft, und kassierst 1 € pro Aktie. Es ist wie das Vermieten einer Wohnung, die dir gehört. Bleibt die Aktie unter 44 €, behältst du die Aktien und die Miete. Fliegt sie über 44 €, werden deine Aktien zu 44 € abgerufen: Der Mieter kauft deine Wohnung zum vorab vereinbarten Preis, egal wie heiß der Markt wurde. Die Prämie ist echtes Einkommen, das gedeckelte Aufwärtspotenzial ist ihr echter Preis.
Kostenlos. Keine Werbung, kein Token, kein Konto zum Starten.
Was gefragt wird
Du besitzt Aktien zu 40 €, verkaufst den 44-€-Call für 1 €, und die Aktie rallyt auf 50 €. Deine Aktien werden zu 44 € abgerufen. Wie hoch ist dein Gesamtgewinn pro Aktie in €?
4 € Kursgewinn (40 € → 44 €) plus 1 € Prämie = 5 €. Die 6 € über 44 €? Die gehören jetzt dem Call-Käufer. Du hast sie ihm verkauft.
Was ist der ehrliche Preis für das Schreiben eines Covered Calls?
Nichts an dem Trade ist gratis: Die Prämie ist der faire Preis des Marktes für das Aufwärtspotenzial, das du abgegeben hast. Dein Abwärtsrisiko in den Aktien bleibt fast komplett bei dir.
Ordne jedes Szenario dem Covered-Call-Ergebnis zu
Covered Calls glänzen in flachen bis leicht steigenden Märkten. Sie schützen dich nicht in Crashs und hinken in Melt-ups stark hinterher. Wisse, in welchem Markt du bist.
Ein Covered Call tauscht dein ___ gegen Prämie heute ein.
Du hältst weiterhin fast das gesamte Abwärtsrisiko der Aktien. Die Prämie ist ein dünnes Polster, kein Hedge. Was du verkauft hast, ist das rechte Ende.
Verglichen mit dem simplen Halten der Aktien, wann tut ein Covered Call am meisten weh?
Ein Übernahmegerücht schickt deine Aktie von 40 € auf 70 €, und du verkaufst trotzdem zu 44 €. Eine Monster-Rally auf Aktien zu verpassen, die dir gehörten, ist der typische Schmerz des Covered Calls. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Aktien vermieten und fürs Bieten bezahlt werden: Einkommensstrategien, ehrlich bepreist.