Einheit 2 · Level 3 · Verleihen & Leihen
Kredite ohne Vertrauen
Eine Bank leiht dir Geld, weil sie deinen Namen, dein Gehalt und ein Gericht kennt, das dich verfolgen kann. Ein DeFi-Protokoll wie Aave kennt nichts davon: Du bist nur eine Wallet-Adresse. Also dreht es den Deal um und lässt dich MEHR Wert sperren, als du leihst. Du willst 100 €? Hinterlege zuerst 150 € oder mehr in Krypto. Wenn du verschwindest, verfolgt dich das Protokoll nicht, es hält bereits die Sicherheit.
Kostenlos. Keine Werbung, kein Token, kein Konto zum Starten.
Was gefragt wird
Warum verlangen DeFi-Kredite 150 %+ Sicherheit, wenn Banken oft gar keine verlangen?
Kein Kredit-Score, kein Gericht, kein Gerichtsvollzieher: Die Sicherheit IST die Durchsetzung. Der Puffer über 100 % fängt Kryptos Preisschwankungen ab, bevor die Schuld unter Wasser gerät.
Du hinterlegst 2.000 € ETH als Sicherheit und leihst dir 1.000 € Stablecoins. Wie hoch ist dein Beleihungswert (LTV), in Prozent?
1.000 € ÷ 2.000 € = 50 %. Je niedriger dein LTV, desto weiter kann deine Sicherheit fallen, bevor liquidiert wird. Sieh es als deinen Sicherheitspuffer.
Beim DeFi-Verleih ist deine ___ das Einzige, was deinen Kredit deckt.
Das Protokoll fragt nie, wer du bist, nur, was du gesperrt hast. Deshalb sind diese Kredite 'trustless': Der Code vertraut Vermögenswerten, nicht Menschen.
Ordne jede Rolle in einem Kredit-Pool zu:
Es ist ein zweiseitiger Markt, gesteuert von Code: Wenn fast alles verliehen ist, schießen die Zinsen hoch, um Einlagen anzulocken und Kreditnehmer zur Rückzahlung zu drängen.
Du hinterlegst Stablecoins in einem Kredit-Pool und verdienst 4 %. Wer bezahlt dich eigentlich?
Dasselbe Mantra wie immer: Woher kommt die Rendite? Hier ist die Antwort ehrlich: Kreditnehmer-Zinsen, minus ein kleiner Protokoll-Anteil. Die Nachfrage ist echt, also ist die Rendite echt. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Kredite ohne Bonitätsprüfung: nur Sicherheit, Mathe und ein Liquidations-Bot, der zuschaut.