Einheit 1 · Level 4 · Leverage & Margin
Liquidation: der erzwungene Ausstieg
Eine gehebelte Position nutzt geliehene Mittel, und der Kreditgeber (die Börse) wird deine Verluste NICHT übernehmen. Wenn dein Eigenkapital auf die Maintenance-Schwelle fällt, schließt die Börse deine Position zwangsweise zum Marktpreis. Du wirst nicht gefragt. Oft zahlst du für dieses Privileg noch eine zusätzliche Liquidationsgebühr. Dein Stop-Loss, richtig platziert, sollte IMMER greifen, bevor die Liquidation zuschlagen kann.
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Was gefragt wird
Warum ist 'mein Liquidationspreis ist mein Stop-Loss' ein katastrophaler Plan?
Ein Stop ist ein geplanter Ausstieg, der dir den Großteil deines Kapitals erhält. Stop = du verlierst 1R und tradest weiter. Liquidation = du verlierst die ganze Margin und zahlst extra. Der Unterschied zwischen einem Kratzer und einer Amputation.
Ordne die Todesspirale einer ungemanagten gehebelten Position
'Margin nachschießen, um Liquidation zu vermeiden' ist Verdoppeln auf einem verlierenden Trade mit Zwischenschritten. Es ist die Verlustaversion aus Liga 2, jetzt mit einem Kreditgeber im Nacken.
Ordne den Ausstieg seinem Charakter zu
Zwei davon sind Entscheidungen; zwei sind Konsequenzen. Profis begegnen nur je den ersten beiden.
In schnellen Crashes beschleunigen kaskadierende ___ den Fall; jede Zwangsschließung drückt den Preis in den Auslöser des nächsten Traders.
Liquidationskaskaden: die Dominosteine hinter den berühmten Wicks im Krypto. Milliarden an gehebelten Positionen können sich in Minuten auflösen. Jetzt weißt du, WAS diese heftigen Kerzen sind.
Du eröffnest einen 10x Long zum Einstiegspreis von 100 € (ignoriere die Maintenance Margin vorerst). Ungefähr bei welchem Preis trifft dich die Liquidation?
Bei 10x verzehrt eine Gegenbewegung von 10 % 100 % deiner Margin: 100 € − 10 % = 90 €. Die echte Liquidation kommt dank der Maintenance Margin sogar noch FRÜHER; die Börse wartet nie bis null.
Eine Börse bietet bis zu 125x Leverage. Mit allem, was du jetzt weißt, ist das am besten zu verstehen als…
Bei 125x liquidiert dich ein Zucken von 0,8 %, und 0,8 % passiert jede Stunde. Das Haus zockt nicht; es erntet. Lehne höflich ab. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Verstärkung, Liquidation, Short Selling und warum die 1 % Regel das alles überlebt.