Einheit 1 · Level 4 · Leverage & Margin
Short Selling: von Fällen profitieren
Shorten dreht den Trade um: leihe den Vermögenswert, verkaufe ihn jetzt, kaufe ihn später billiger zurück, behalte die Differenz. So kannst du von Rückgängen profitieren und deine Bestände hedgen. Aber das Risikoprofil kippt gefährlich: ein Long kann höchstens 100 % verlieren. Der Verlust eines Shorts ist UNBEGRENZT, weil der Preis ewig steigen kann.
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Was diese Lektion vermittelt
Der Short Squeeze
Wenn zu viele Trader short sind und der Preis STEIGT, befeuern ihre Rückkäufe (erzwungen oder panisch) die Rally weiter. Das ist ein Short Squeeze. GameStop 2021: eine stark geshortete Aktie stieg in Wochen um ~20x, teils angetrieben von Shorts, die zum Entkommen kauften. Der Ausstieg der Masse wurde zur Rakete.
Was gefragt wird
Ordne die Mechanik eines profitablen Shorts
Teuer verkaufen, billig kaufen: gleiche Mathematik, umgekehrte Reihenfolge. Leihgebühren ticken, während du drin bist, Shorts zahlen also auch Miete.
Warum ist der maximale Verlust eines Shorts theoretisch unendlich?
Und Preise haben keine Obergrenze. Long: schlimmstenfalls geht der Vermögenswert → 0, du verlierst 1x. Short: der Vermögenswert kann sich gegen dich verdreifachen und du schuldest die ganze Differenz. Die Asymmetrie verlangt strengere Disziplin. Stops bei Shorts sind nicht optional. Niemals.
Ordne das Short-Konzept seiner Bedeutung zu
Hoher Short Interest = trockener Zunder. Ein Funke guter Nachrichten kann den Squeeze entzünden, prüfe ihn also BEVOR du dich einem überfüllten Short anschließt.
'Dieser Coin/diese Aktie ist Müll, geht offensichtlich auf null.' Warum shorten erfahrene Trader ihn TROTZDEM vorsichtig oder gar nicht?
Irgendwann recht zu haben überlebt nicht, heute liquidiert zu werden. Der älteste Grabstein des Marktes: 'Er hatte recht, zu früh, und gehebelt.' Timing + Überleben schlagen Richtigsein. Keynes sagte, Märkte bleiben länger irrational, als du solvent bleibst. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Verstärkung, Liquidation, Short Selling und warum die 1 % Regel das alles überlebt.