Einheit 1 · Level 5 · Volatilitäts-Meisterschaft
Gamma & Vega: die schnellen Griechen
Delta und Theta kennst du. GAMMA: wie schnell sich Delta selbst ändert. Es ist am höchsten nahe dem Strike kurz vor dem Verfall, wo sich Optionen explosiv verhalten. VEGA: Empfindlichkeit gegenüber impliziter Volatilität. Long-Optionen gewinnen, wenn die IV steigt, und bluten, wenn sie zusammenbricht. Vier Regler, volles Instrumentenpanel.
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Was gefragt wird
Warum bewegen sich 0-Days-to-Expiry-Optionen (0DTE) so heftig?
Gamma ist das Gaspedal. 0DTE ist maximale Beschleunigung mit maximalem Theta, ein Messerkampf in einer Telefonzelle. Wisse WARUM, bevor du sie je anfasst.
Ordne den Griechen seiner Frage zu
Jede Optionen-P&L-Überraschung, die du je haben wirst, ist einer dieser vier Regler, den du nicht beobachtet hast.
Das ___-Hedging der Market Maker (ihr erzwungenes Kaufen und Verkaufen, wenn Deltas sich verschieben) kann Index-Bewegungen nahe großen Strikes verstärken.
'Gamma Squeezes' und Pinning an runden Strikes: Dealer-Flows sind die Liquidationskaskaden des Aktienmarktes. Dieselbe Physik, die du bei Perps gelernt hast. Erzwungene Flows bewegen Preise.
Du bist long in einem Call und die IV fällt um 10 Punkte, während der Preis flach bleibt. Vega sagt...
Jede Optionsposition ist eine Volatilitätsposition. Meister WÄHLEN ihr Vega-Exposure; Touristen entdecken es bei der Abrechnung.
Die gemeisterten Griechen verwandeln Optionshandel in...
Statt eines mysteriösen Loses. Als Nächstes der Boss, dann der Maschinenraum des Marktes: Mikrostruktur. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Implizite Volatilität, Spreads, Gamma und Vega: die zweite Dimension jedes Trades.