Unidade 4 · Nível 3 · Lendo o calendário macro
Posicionamento em torno de eventos
O curso de Trading ensinou a mecânica; aqui vai a versão macro. Antes de um grande dado, o preço das opções infla com o drama esperado. Passado o evento, essa volatilidade implícita colapsa ('IV crush'), então dá para acertar a direção e mesmo assim perder com opções. Os profissionais costumam cortar o tamanho da posição antes de eventos binários em vez de apostar mais alto. Ninguém prevê o dado de forma confiável; a vantagem está em sobreviver a ele.
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O que você vai responder
'IV crush' é:
As opções carregam um prêmio de incerteza até o evento; quando a incerteza se resolve, esse prêmio evapora, seja qual for a direção que os preços tomaram.
Você compra uma call antes do CPI. O dado vem bom e a ação sobe um pouco, mas sua opção perde dinheiro. Por quê?
Você pagou um prêmio inflado pelo evento; o movimento pequeno não cobriu o que o colapso da IV levou. Certo na direção, errado no preço, uma lição clássica de opções.
Antes de um evento binário, os traders prudentes costumam ___ o tamanho da posição.
Um dado pode passar por cima do seu stop com um gap antes de ele ser acionado. Tamanho menor, no espírito da regra de 1% do curso de Trading, é a defesa honesta.
Ordene o manual honesto para o dia do evento
Repare no que falta: adivinhar o número. O manual gerencia a exposição à surpresa em vez de fingir que a prevê.
O que separa os profissionais dos apostadores nos grandes dados?
O dado é uma moeda que você não consegue ver; o tamanho é a mão que você controla. Sobreviva a eventos suficientes e a habilidade que você construiu ganha tempo para pagar. 🐜
O resto desta unidade
Dia do CPI, dia do Fed, dia do emprego: aprenda a ler os grandes dados da semana como os profissionais.